перейти к содержанию

Инвестиционный инструмент ― ETF: понятие, достоинства, риски

Refinitiv
Refinitiv
Редактор

ETF-фонд происходит от английского exchange traded fund. Это биржевый инвестиционный фонд, который можно рассматривать как портфель ценных бумаг. Он имеет базовый актив, который представлен акциями, облигациями и сырьем. Принцип работы довольно простой:

  • Управляющая компания принимает решение о создании инвестиционного фонда.
  • На выделенные средства закупаются активы, то есть ценные бумаги определенной отрасли.
  • Далее происходит эмиссия ценных бумаг, они реализуются на бирже.
  • Инвестор приобретает акции фонда. При этом прибыль определяется разницей в стоимости между покупкой и последующей продажей ценных бумаг, а также дивидендами, если политика организации предполагает их уплату.

Из чего состоит ETF-фонд?

Структура ETF предполагает наличие следующих составляющих:

  • Провайдер. Провайдером является опытная компания с безупречной репутацией и большим капиталом. Она берет на себя роль управляющей организации или передает их другому юридическому лицу.
  • Управляющая компания. Это участник, который реализует инвестиционную стратегию и управляет торговой деятельностью. В России в качестве УК выступает компания FinEx Capital Management LLP из Великобритании.
  • Банк-депозитарий. Это структура, в которой хранятся все ценные бумаги фонда. Функциями участника являются внесение изменений в реестр при передаче прав собственности, проверка действий управляющей компании на соответствие Директиве. Фондовые активы хранятся отдельно от ценных бумаг банковской организации. Если банк не смог обеспечить сохранность активов, он выплачивает собственные денежные средства за них.
  • Администратор. Это участник, который отвечает за ведение бухгалтерии фонда ETF. Администратор также берет на себя организационные моменты, такие как распределение и выплата дивидендов, отправку уведомлений. У FinEx администратором является банк в Нью-Йорке.
  • Уполномоченный участник. Если спрос на ценные бумаги повышается, то участники предоставляют инвесторам большое количество акций по правилам подписки. Работает это следующим образом. Инвесторы продают акции и взамен получают корзину базовых активов. Проданные ценные бумаги забирают уполномоченные участники и «погашают» их.
  • Маркетмейкеры. К ним относятся крупные финансовые институты, которые по договору с управляющей компанией занимаются продажей и покупкой акций фонда вне зависимости от их стоимости. Таким образом ETF поддерживает уровень цен.

Чем фонд ETF будет интересен обычному инвестору?

Покупка доступна любому инвестору, так как не требует специальных умений и знаний. Начинать можно с небольших сумм. Для покупки ценных бумаг достаточно иметь свой брокерский счет.

Сделки можно совершать в любое время. Состав инвестиционного портфеля доступен инвестору в любое время, а все изменения цен происходят в онлайн-режиме. Кроме того, ETF фонды дают возможность экономить на комиссиях, выплачиваемых брокерам.

Чем ETF-фонды отличаются от акций?

Главное отличие фондов от акций в том, что ETF создают диверсифицированный портфель ценных бумаг. Если инвестор приобрел акции одной компании, то он будет полностью зависеть от ее состояния. Если фирма обанкротится, то инвестор потеряет все свои денежные средства.

Поэтому гораздо выгоднее быть держателем ETF. В фонды входят ценные бумаги огромного количества компаний. Падение стоимости одних акций обычно нивелируется ростом других. В этом случае инвестор не потеряет много денежных средств.

Вместо покупки ценных бумаг инвестиционного фонда можно приобретать акции разных компаний по отдельности. Однако в этом случае инвестору придется потратить больше денежных средств в связи с комиссиями.

Чем ETF-фонды отличаются от ПИФов?

Основные различия заключаются в следующем:

  • Информация о структуре. Данные о ETF можно получить в любое время, так как они находятся в открытом доступе. Список ценных бумаг оглашается один раз в квартал, но их соотношение неизвестно до последнего.
  • Величина комиссии на управление. Для ПИФа этот показатель будет равен 5%, а для фонда ETF в пределах 1% в год.
  • Порог входа. Для ETF на Московской бирже порог начинается от 560 рублей. Стоимость пая будет выше.
  • Легкость приобретения. Если вы хотите купить ценные бумаги фонда ETF, для этого достаточно иметь свой брокерский счет. Покупку можно сделать онлайн, не выходя из дома. Для приобретения пая вам придется посетить офис управляющей компании.

Риски фондов ETF

Согласно статистике, доходность определяется ценой базового актива. Если вы хотите инвестировать в ETF, будьте готовы к следующим рискам:

  • вероятность падения котировок инструмента;
  • невозможность быстрой продажи ценных бумаг;
  • риск падения стоимости валюты фонда;
  • риск, связанный с высоким уровнем инфляции и вероятностью снижения доходности;
  • вероятность существенность разницы между стоимостью ценных бумаг и базовым активом;
  • риски, которые связаны с банкротством компании, ликвидацией фонда и т. д.

Плюсы и минусы фондов ETF

К достоинствам инвестиционного фонда относятся:

  • низкий порог входа;
  • возможность инвестирования в любой экономический сектор;
  • возможность продажи и покупки в течение одного дня существования на бирже.

В числе минусов:

  • наличие комиссий;
  • разница между стоимостью финансового инструмента и чистых активов;
  • возможность торговли сверх имеющихся средств.

На что обращают внимание при выборе фондов ETF?

При выборе фондов ETF прежде всего стоит руководствоваться желанием инвестора получить прибыль от дивидендов. Наличие дохода определяется законодательством государства и политикой фонда. Российские ETF такой опции не имеют. Они используют дивиденды для реинвестирования. Если инвестор нацелен на получение постоянного дохода, то следует использовать иностранные инструменты.

Если инвестор хочет накапливать капитал, а не получать постоянный доход, то этот подход также будет иметь свои достоинства:

  • обязанность по уплате налогов только при продаже ценной бумаги;
  • отсутствие необходимости тратить время на самостоятельное реинвестирование;
  • экономия на комиссиях, которые придется выплачивать, вкладывая дивиденды в новые ценные бумаги.

Также обращайте внимание на горизонты инвестирования. Например, инвестор желает вложить денежные средства на короткий срок (примерно 2–3 года). В этом случае лучше использовать ETF на облигации. Если активы нужно удерживать дольше, то больший процент должен приходиться на фонды.

Также следует учитывать готовность инвестора к рискам. Не стоит использовать инверсные фонды и инструменты, если вы не хотите рисковать. Также забудьте про вложение денежных средств в активы одной компании, отрасли или страны.

Какие фонды ETF есть на бирже в Москве?

На Московской бирже доступны несколько акций ETF «Финэкс». Фонд работает таким образом, что за покупку, продажу и хранение ценных бумаг отвечают разные организации. «Финэкс» имеет фонды, разделенные на несколько групп: денежного рынка, облигаций, акций и товарные.

Какое решение предлагает Refinitiv?

Для получения доступа к первоклассным данным о фондах, аналитическим инструментам. Вы сможете провести исследование результатов ETF. Refinitiv Lipper — это идеальное решение для эффективного сравнения сопоставимых показателей фондов. Мы предоставляем независимые данные о показателях фондов, их классификации. Решение охватывает биржевые инвестиционные фонды, национальные, пенсионные и прочие.

Lipper — это база данных с более чем 400 категориями, которые доступны в вашем инвестиционном портфеле. Преимущества решения:

  • Мы предлагаем независимые 50-летние данные, которым доверяют опытные финансовые специалисты со всего мира.
  • Система классификации позволяет точно и детально провести сравнение схожих по основным показателям фондов.
  • Вы сможете изучить данные о более чем 80 странах мира, которые классифицируются по языку, категориям, сведениям, формату файлов и т. д.
  • Решение позволяет определить лидеров среди фондов на основе данных о показателях и аналитических данных.

Благодаря более чем 70 показателям вы сможете улучшить качество управления рисками.

Свяжитесь с нами, заполнив заявку по ссылке.