перейти к содержанию

Что такое индексы облигаций и для чего они нужны?

Refinitiv
Refinitiv
Редактор

На рынке ценных бумаг существуют «измерители». Это индикаторы, которые показывают динамику стоимости/уровень доходности облигаций, а также настроения инвесторов в тот или иной период времени. Количественное выражение этих индикаторов дают индексы. Они рассчитываются и публикуются банковскими организациями, мировыми биржами и крупнейшими агрегаторами.

Что такое индексы облигаций

Индексы облигаций – это индикаторы состояния рынка. Любой такой показатель представляет собой корзину ценных бумаг, которые объединены между собой по какому-либо принципу.

Главная цель заключается в создании показателя, который позволил бы инвесторам характеризовать состояние рынка. Наблюдая за динамикой обозначений, инвестор может сделать вывод о текущей ситуации, построить прогнозы и стратегию торговли. Эта динамика может показать:

  • изменение направления движения цен в индексной корзине;
  • реакцию рынка на ситуацию в экономической сфере;
  • изменения в монетарной политике, на фондовом рынке или в экономике в целом.

Виды облигаций

  • Долгосрочные. Фонды долгосрочных облигаций – это лучший шанс для инвестора в случае падения ставок процента.
  • Краткосрочные. Подходят для тех инвесторов, которые ищут относительно низкий рыночный риск с инвестиционным периодом около 5 лет. Лучший вариант при резком росте ставок процента.
  • Международные. Свой инвестиционный портфель можно диверсифицировать за пределы локального рынка.
  • Альтернативные. Нишевая категория ценных бумаг, некоторые из которых доступны как инвестиционные фонды. Например, TIPS, который не облагается налогом и имеет защиту от инфляции.

Какие индексы облигаций бывают и как они рассчитываются

Созданы тысячи видов индексов облигаций, каждый из которых выполняет определенную задачу. В роли их учредителей выступают различные инвестиционные банки, биржи и другие крупные финансовые организации. Они делятся по своему назначению на:

  1. Ценовые. Рассчитываются как средневзвешенная стоимость ценных бумаг, которые входят в индексный список. Такой показатель дает возможность аналитикам оценить динамику рынка в краткосрочном периоде. Если параметр возрастает за период наблюдений, то это значит, что стоимость ценных бумаг тоже растет, а доходность, наоборот, снижается. Если же он уменьшается, то это указывает на некоторую слабость рынка, так как стоимость облигаций начинает снижаться, а доходность расти.
  2. Доходности. Отображают доходность облигационных портфелей. Индекс рассчитывается как средневзвешенная доходность ценных бумаг, которые входят в индексный список. Изучив динамику изменения показателя, инвестор сможет определить исторические колебания доходности того или иного облигационного сектора и сравнить их с современными данными. Например, слишком высокая доходность портфеля по историческим меркам может свидетельствовать о том, что нужно снизить долю рисковых инструментов в портфеле и рассмотреть другие активы.
  3. Полной доходности. Эта разновидность показателей используется на рынке чаще всего. Такие показатели отображают оценку доходности при инвестировании в портфель. Динамика будет считаться положительной, если стоимость ценных бумаг не снижается или доходность перекрывает снижение цены. Индексы полной доходности часто выступают в качестве бенчмарка для портфеля облигаций. Поэтому инвесторам рекомендуется смотреть на отношение полученной доходности к индексу. Он учитывает все доходы, которые получает инвестор, что особенно важно для получения прибыли в долгосрочной перспективе и анализа стратегии.

Внутри данной классификации есть разделение индексов по видам инструментов: государственных, муниципальных, корпоративных облигаций. Индикаторы также можно классифицировать на основе кредитного рейтинга, срока погашения ценных бумаг и т. д.

Для чего и как используются индексы облигаций

Они показывают средние значения на рынке ценных бумаг. Линейка показателей отображает среднюю доходность, дюрацию, изменение цен за выбранный период (месяц, квартал, год). Эта информация полезна компаниям, которые планируют выходить на фондовый рынок, а также инвесторам, которые изучают текущую ситуацию, принимают решение о том, куда вкладывать свои денежные средства, как их преумножить.

Для чего еще нужны индексы облигаций?

  • Они дают представления инвесторам об эффективности рынка и отдельных его сегментах.
  • Позволяют пенсионным фондам, страховым организациям, паевым фондам и другим компаниям оценивать эффективность своих инвестиционных портфелей и сравнивать их с бенчмаркингом.
  • Облигационные индексы часто применяются в качестве бенчмарка для составления независимых рейтингов управляющими фондами.
  • При помощи этих показателей частный инвестор получает возможность сравнивать эффективность управления фондами на различных временных горизонтах.
  • Покупка ETF – фондов, которые можно продать на биржах. Они создаются из облигаций в соответствии с биржевым индексом. Основные достоинства ETF – это более низкие комиссионные (по сравнению с традиционными), низкие стартовые суммы для входа на рынок.

Индексы государственных облигаций от компании Refinitiv

Компания Refinitiv занимается изучением фондов индекса облигаций и предлагает индексы долговых инструментов, которые используются клиентами со всего мира в долгосрочном планировании.

Преимущества работы с нами:

  • Большой опыт. Наша компания занимается расчетом индексов облигаций более 20 лет.
  • Богатая история. Длительная история расчета индексов облигаций на фондах позволяет нам исследовать исторические данные.
  • Различные варианты применения. Индексы можно использоваться для бенчмаркинга и аналитики.
  • Современные алгоритмы и технические средства обработки больших массивов данных.
  • Авторитетные источники актуальной информации.

Какие индексы облигаций мы предлагаем?

  1. Индексы облигаций государственного займа

Каждый индикатор рассчитывается на протяжении 20 лет в соответствии с правилами Европейской федерации обществ финансовых аналитиков и охватывает ценные бумаги, которые отвечают установленным правилам. Все они проходят тщательную проверку на основе исторических данных.

Индексы облигаций государственного займа на 24 развитых и 7 развивающихся рынках позволяют инвесторам сравнивать тренды на фондах в разных регионах России.

  1. Канадские

Для их калькуляции используется методология расчета индексов облигаций Европейской федерации обществ финансовых аналитиков. Индикаторы доступны по 9 срокам корпоративных, региональных и государственных ценных бумаг.

  1. Сингапурские

В 2016 году эти показатели были выбраны как рекомендация для бенчмаркинга по долговым инструментам. Это первые индексы, которые охватывают государственные, корпоративные, суверенные выпуски сингапурских ценных бумаг. Исторические данные собраны на основе расчетных цен с января 2009 года.

  1. Сукук (исламские)

Индикаторы охватывают рынок исламских корпоративных и государственных облигаций с нулевым и фиксированным купоном. Данные показатели используются инвесторами, которые делают вложения в долговые инструменты, не противоречащие законам шариата.

  1. Показатели кредитного дефолтного свопа

Они характеризуют ликвидность долговых инструментов и дают инвесторам информацию для оценки хеджирования рисков изменения кредитов заемщиков из Латинской Америки, Европы, Азии.

  1. Индексы российских облигаций

Индексы Московской биржи охватывают корпоративные и муниципальные облигации. Самые популярные из них:

  • RGBI – отображает изменения рыночной цены корзины, которая состоит из ОФЗ с фиксированным купоном. Когда инвесторы его покупают, показатель растет, а период становится благоприятным для приобретения долговых бумаг. Отражается только изменение чистой стоимости, без накопленного дохода.
  • RGBITR – демонстрирует изменение стоимости и купонный доход по корзине ОФЗ, является более репрезентативным.

Мы обслуживаем несколько десятков тысяч организаций во всем мире. Наши инструменты способствуют повышению эффективности работы на глобальных рынках. Каждому клиенту мы предлагаем инновационные технологии и актуальные данные. У нас есть решения для любого финансового сектора.

Для получения более подробной информации о наших услугах оставляйте заявку на сайте.