1. Главная
  2. Замена LIBOR и альтернативные ставки
  3. Прогнозные ставки для замены LIBOR

Замена LIBOR и альтернативные ставки

Срочные прогнозные ставки

Ставка LIBOR определяет условия финансовых инструментов и контрактов на триллионы долларов, что делает ее одним из наиболее распространенных бенчмарков в мире. Участникам некоторых рынков требуется выбрать срочную прогнозную ставку, которая станет альтернативой LIBOR.

Наиболее часто LIBOR рассчитывается для прогнозного периода. Например, ставка широко используется для сроков погашения через один, три и шесть месяцев. Альтернативные безрисковые бенчмарки, администрируемые центральными банками, такие как SONIA, SOFR, €STR, TONA и SARON, представляют собой ставки «овернайт», обычно получаемые путем сложения ставок за определенный период времени, поэтому они носят регрессивный характер. На некоторых рынках прогнозные ставки предпочтительны или обязательны, поэтому в таких условиях было бы уместно использовать в качестве альтернативы LIBOR прогнозную ставку, основанную на свопах или фьючерсах. 

Что такое срочные прогнозные ставки?

Срочные прогнозные ставки — это бенчмарки, применяемые в качестве альтернативы LIBOR. Обычно такие ставки основаны на данных рынков свопов или фьючерсов. Безрисковая ставка рассчитывается на заранее установленный период времени в будущем, например один, три или шесть месяцев.

В настоящий момент в качестве альтернативы LIBOR применяют срочные прогнозные ставки в фунтах стерлингов (SONIA) и японских иенах (TONA). Кроме того, ожидается, что в скором будущем появятся совместимые прогнозные ставки для операций в долларах США и евро.

Срочная ставка SONIA (EN) была введена в январе 2021 г.

Наше решение

Наши решения для срочных прогнозных ставок

Для рынка в фунтах стерлингов Refinitiv администрирует срочную прогнозную справочную ставку SONIA, отвечающую требованиям комплаенса. Срочный бенчмарк SONIA от Refinitiv был представлен 11 января 2021 г. и доступен с различными сроками исполнения в один, три, шесть и двенадцать месяцев.

Дополнительная информация (а также данные о самой ставке) доступна по адресу http://refinitiv.com/termsonia (EN).

Для рынка в японских иенах Refinitiv предоставляет срочную прогнозную ставку TORF, администрируемую компанией QUICK.  

На данный момент рынкам в долларах США и евро не хватает достаточной ликвидности по базовым деривативам, чтобы рассчитать надежные срочные прогнозные ставки SOFR и €STR соответственно. Тем не менее, по прогнозам Refinitiv в ближайшее время ожидается рост ликвидности на указанных базовых рынках. Как только появятся достаточные входные данные, Refinitiv намерена незамедлительно начать публикацию срочных ставок SOFR и €STR.

Резервные ставки ISDA в Eikon

Преимущества

Почему выбирают срочные прогнозные ставки от Refinitiv?

Публикации при любых условиях

Срочная ставка SONIA от Refinitiv была разработана в условиях кризиса COVID-19. Надежная каскадная методология обеспечивает возможность публикации ставки даже в периоды наибольшей волатильности.

Защита от махинаций

Проверки применяемой методологии до публикации ставок, а также процессы мониторинга и надзора обеспечивают защиту от риска манипулирования.

Строгое соответствие

Полученная ставка администрируется RBSL (Refinitiv Benchmark Services Ltd) в соответствии с Регламентом Великобритании о бенчмарках.